人形机器人概念走出大牛市，把重仓其中的基金也带到全市场的C位。
近日，券商中国记者梳理业绩表现优异的基金经理持仓发现，近期基金业绩居前的基金经理，包括鹏华基金闫思倩、永赢基金张璐、中航基金王森等，他们重仓股高度趋同，多半仓位出自机器人概念股，随着个股股价在春节后不断走出新高，基金也赚得盆满钵满。
有基金经理认为，机器人产业可能如同当年消费电子中苹果产业链、特斯拉电动车产业链一样，是未来不可多得的现象级的长坡厚雪大赛道。
人形机器人概念股走出牛市
春节后，人形机器人概念股持续获得资金追捧。
市场主要观点认为，人形机器人产业链上游主要包括核心零部件供应商，如旋转执行器、直线执行器、谐波减速器、无框力矩电机、行星滚柱丝杠、梯形丝杠、灵巧手、六维力矩传感器和电池等。这些零部件的性能直接影响到机器人的整体性能和成本。例如，灵巧手和传感器是实现机器人高精度操作的关键部件，而执行器和减速器则决定了机器人的运动能力和稳定性。
基于以上思路，A股市场上一大批与人形机器人相关的产业链公司获得资本市场的热捧，兆威机电、北特科技、五洲新春、双林股份、肇民科技、中大力德等个股走出一波牛市，股价不断走出新高。
记者注意到，有多位绩优基金经理抓住了上述大涨的牛股，目前业绩居前的主动权益公募基金中，基金持仓均有人形机器人概念股，在个股带动下，同样押注人形机器人的基金业绩表现十分优异。
截至2月13日，鹏华碳中和主题C、永赢先进制造智选A、中航趋势领航A、前海开源嘉鑫A、平安先进制造主题A年内业绩回报分别达到42.44%、40.31%、31.96%、31.27%、36.09%。
绩优基金持仓趋同
记者注意到，上述绩优基金经理对人形机器人的持仓思路一致，他们认为，人形机器人正在逐步从主题概念过渡到产业投资，于是将仓位更多地集中到具备高确定性的标的上，以产业的思路重仓具有真正核心技术、卡位优势和供应链能力的公司。
以股价走出新高的兆威机电为例，该公司主要从事微型传动系统、微型驱动系统的研发、生产和销售业务，是一家集设计、研发、制造于一体的微型驱动系统方案解决商，是近期市场上热门的人形机器人概念股之一。
有多位基金经理在四季度新进兆威机电，其中就包括现业绩排名第一的基金鹏华碳中和主题C。具体来看，永赢基金张璐管理的永赢先进制造智选A增持至174.74万股，长安基金徐小勇管理的长安成长优选C、长安鑫盈C、长安裕隆C和长安先进制造C等4只基金合计买入129.50万股，闫思倩管理的鹏华碳中和主题C买入78.00万股。
在基金经理闫思倩的持仓中，还有多只个股在近期接连创新高，包括北特科技、五洲新春、双林股份、肇民科技等。
永赢先进制造智选A年内业绩回报40.31%，该基金持仓市值最高的是北特科技，第二位是兆威机电，同时还有中大力德、贝斯特、伟创电气等个股。基金经理张璐重点关注的是拥有供应链优势、技术具有护城河、价值量较大的优质人形机器人产业链公司，包括机器人总成商、丝杠及设备、减速器、传感器、电机、灵巧手等。
中航趋势领航A年内业绩回报在31.96%，在基金经理王森的持仓中，出现了伟创电气、中大力德、双林股份、兆威机电等机器人概念股。
基金经理：人形机器人是长坡厚雪大赛道
不过，最近两个交易日，上述人形机器人高位大牛股开始掉头回落。2月13日兆威机电跌停，美格智能、卧龙电驱跌逾9%。14日，美格智能再跌停，机器人基金净值也出现大幅回撤，这是否意味着人形机器人牛市已经结束？
张璐表示，2025年开始，一大批国内外厂商都将进军人形机器人产业，部分公司可能推出现象级机器人产品并开始进行小规模量产，机器人行业的“iPhone时刻”或将来临。
张璐认为，人形机器人板块是未来10年大级别beta机会。它的闪耀登场远不止解放双手那么简单，无论从情感陪伴还是物理支持都将全方位赋能人类的生活。马斯克多次阐述愿景：未来人类和人形机器人的比例将不止是1：1，有较大可能超过人类数量，渗透率的天花板高且想象空间大。人形机器人相较于其他行业壁垒较高，涉及多学科的融合、软硬件的协同，所以对入局的资金、技术、资源整合都有相对较高的要求。
而且产业链从上游到核心零部件和系统零部件，到中游的机器人本体和系统集成，到下游的终端应用，产业链长且复杂。机器人，可能是未来不可多得的，如同当年消费电子中苹果产业链、特斯拉电动车产业链——现象级的长坡厚雪大赛道。
基金经理闫思倩也认为，新能源行业过去3年，经历过供给侧出清，需求仍持续增长，股价和基本面都在历史低位，具备长期投资机会，可以长期选股。其中具备下面几个方面优势的个股，未来投资机会更加显著。
一是需求持续超越行业增速的景气机会。以锂电池为代表，展望终局至少还有5倍增长空间。锂电需求从消费电子、汽车动力电池扩展到了储能、机器人、低空经济、终端AI等多领域。二是供给侧改革产能出清的机会：光伏供需比接近200%、亟需类似水泥钢铁行业的供给侧改革；三是出口链机会：出海业务盈利好于国内，在东南亚、欧美等全球市场的占有率提升；四是技术升级，或新兴产业机会：例如固态电池，人形机器人和无人驾驶。人形机器人国外以特斯拉、Figure和1X为代表；国内汽车企业刚刚开始布局，人形机器人和无人驾驶为汽车和汽车零部件公司带来新的成长空间。
王森同样认为，人形机器人行业正展现出令人瞩目的潜力与魅力，被认为可能是人类历史上最大规模的产业之一，该产品形态具有极高的适应性和实用性，能自然适应日常生活环境，可轻松使用人类发明的各种工具，人机互动自然性强，能在工业、服务、家庭等多个领域发挥重要作用，应用场景广泛，市场规模有望在未来几年内快速增长。
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