历经两次调降“预定利率”，以及“报行合一”等严监管的政策，保险行业在2024年交出了一份稳中有升的成绩单。
五大上市险企去年实现保费增长5.27%
近日，A股五大上市险企陆续发布的2024年全年保费收入数据显示，五家保险公司保费收入均实现了同比正增长。
根据界面新闻记者统计，2024年，A股五家大型上市险企（中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险）合计实现保费约2.84万亿元，同比增长5.27%。
具体来看，在保费收入方面，中国平安取得保费收入8581.43亿元，同比增长7.2%，成为其中增速最快的保险集团公司；其次为中国人保，取得的保费收入为6927.53亿元，同比增长4.7%；中国人寿取得保费收入约6717亿元，同比增长4.7%；中国太保取得保费收入4420.72亿元，同比增长约4.4%；新华保险取得保费收入1705.11亿元，同比增长2.8%。
此外，在净利润方面，受2024年资本市场回暖，以及保险业务结构优化和规模增长，保险公司净利润普遍收获了“高增长”。
截至目前，中国太保与新华保险两家已经发布了业绩预报。其中，中国太保预计2024年度归属于母公司股东的净利润约为人民币422亿元到463亿元，与上年同期相比，预计增加约人民币149亿元到190亿元，同比增加约55%到70%。
新华人寿经初步测算，预计2024年度归属于母公司股东的净利润为239.58 亿元至257.00亿元，与2023年度相比，预计增加152.46亿元至169.88亿元，同比增长175%至195%。
寿险业务结构调整仍将继续
寿险方面来看，2024年五大A股上市险企寿险公司共实现原保费收入16899.14 亿元，同比增长5.1%。
其中，中国人寿在这五家人身险企中保费中排名第一，达到6717亿元，同比增长4.71%。而平安人寿2024年实现原保费收入5028.77亿元，同比增长7.79%。此外，太保寿险、新华保险、人保寿险，去年分别实现原保费收入2388.23亿元、1705.11亿元、1060.03亿元，对应增速分别为2.44%、2.78%、5.34%。
界面新闻记者注意到，不少券商分析师在寿险行业的业绩分析报告中指出，续期保费是2024年总保费增长驱动，主要得益于近年来储蓄险旺盛以及业务品质改善，多家险企续期保费同比上涨。但受到2024年内多次下调预定利率的影响，寿险产品吸引力有所下降，因此，2025年“开门红”存在一定压力。
此外，界面新闻记者了解到，在险企新发产品方面，分红型产品、年金险产品成为大型险企的主推产品，这类产品往往通过浮动负债端成本的形式降低利差损风险。伴随着2025年行业预定利率挂钩机制的建立，预计未来人身险行业将继续进行产品结构转型，优化资产负债管理水平。
在财险业务方面，五家上市保险公司中仅有三家经营财险业务。整体来看，2024年太保产险、平安产险、人保财险保费同比分别上涨6.8%、6.5%和4.3%。2024年太保、人保和平安的车险保费增速分别为3.7%、4.1%和4.4%，预计随着车均保费延续回暖趋势，车险承保利润率也将改善。
险资增量投资成为行业新热点
在资本市场方面，2024年全年，上市保险公司股价收获了不小涨幅。公开数据显示，2024年，新华保险股价涨幅达66.26%，此外，中国人寿、中国人保股价涨幅也均超50%，达50.59%和62.06%，中国平安、中国太保的股价涨幅也达37.6%和48.68%。但多位非银分析师均指出，2025年1月17日，保险板块估值为0.53-0.82倍 EP/EV，仍处于历史低位，未来保险板块仍有较大潜力。
与此同时，在投资端，2024年，险资也频频出手，成为资本市场的风向标之一。根据记者统计，2024年，全年险资举牌推升至20次，被举牌的A股、H股上市公司合计达18家，举牌次数和被举牌上市公司数量均创下近四年新高。
1月23日，在国新办举行的新闻发布会上，证监会主席吴清表示，对商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，这也意味着将每年至少为A股新增几千亿的长期资金。
在政策鼓励之下，2025年开年以来，险资的身影密集出现在一级私募股权市场。自1月16日以来，就有3家险企先后新设股权投资基金，寻求增配股权投资。预计随着我国国内长端利率持续下行，险企资产端利差损和资产荒压力增加，增配股权投资成为大势所趋，险资在股权投资领域将进入加速期。
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