◎记者 朱妍
自去年12月百余只基金投顾组合调仓后，今年以来又有多只组合上调了权益仓位、提高每期建议的“发车金额”（建议跟投金额）。面对市场的短期调整，偏股类基金投顾整体显得相对乐观，期待震荡格局下的市场修复。
2025年伊始，部分基金投顾组合开始提升权益仓位。以华夏全自动超级配置策略组合为例，1月6日，由于华夏基金投顾判定股债性价比处于历史95.91%分位，显示出权益资产投资机会进入“显著机会区间”，因此其将权益仓位由此前的70%提升至75%，同时降低了债券、货币型基金的仓位。
盈米基金旗下投顾平台且慢认为，从估值层面看，股票资产的风险溢价有所提升，该指标目前仍处于近1倍标准差附近，股票资产的配置价值中性偏高。
开源证券统计显示，2024年12月投顾产品调仓数量高达114个，主要出于交易因素，且股票型投顾的调仓主要提升了被动权益类基金的配比。天天基金网数据也显示，多个组合在近期提升了权益类基金的投资占比，比如工银瑞信权益精选、工银瑞信积极进取等；汇添富基金投顾旗下的添富稳健严选也在去年12月末提升了股票型基金的配比。
部分基金投顾主理人最近还提升了每期的“发车金额”，表现出对权益市场相对乐观的态度。比如交银施罗德基金投顾旗下的“交银全明星”组合，1月7日的发车金额从此前的500元提升至1000元；银华基金投顾旗下“银华天玑-奔跑狮子座”组合自去年12月4日起，就将发车金额提升至1000元。
国海富兰克林基金投顾认为，近期市场出现了一定幅度的调整，短期看可能维持宽幅震荡格局，但部分经济数据持续好转，基本面的改善有望对市场形成支撑。
从具体投资方向来看，红利与成长是基金投顾较为看好的两大方向。
开源证券数据显示，去年12月，股债混合类和股票类基金投顾产品减配了食品饮料、医药等消费类行业，增配了银行和电子等行业，其中红利类指数基金的配置比例被增加了2.1个百分点。
招商证券基金投顾团队表示，当前无风险利率下行、物价水平低位、政策鼓励分红等市场环境总体有利于红利板块，险资也有望增加红利板块的配置。建议可以参考市场交易热度来设置红利与其他板块的相对仓位，若市场成交量在当前基础上进一步缩量可适当增配红利，若市场成交活跃度提升可适当增加成长、中小盘仓位。
华夏基金投顾建议，以红利作为开年策略，看好红利、央地国企类资产；这轮产业升级的绝对核心是AI，可持续关注。
发表评论