触犯违规操纵股票“红线”，牛散被证监会罚没4.7亿元。
近日，证监会曝光了一起证券市场操纵案，许淼控制使用账户组，影响“金陵体育”股票交易价格和交易量，非法盈利约1.57亿元，最终被证监会没收违法所得1.57亿元，并处以3.13亿元罚款。
利用47个账户操纵“金陵体育”股票
证监会行政处罚决定书显示，2017年6月14日至2021年1月29日，许淼控制使用“周某宏”等47个证券账户（以下简称“账户组”），用于交易“金陵体育”股票。
在上述操纵期间，许淼控制使用账户组，采取集中资金优势连续买卖、在自己实际控制的账户间进行证券交易等手段影响“金陵体育”股票交易价格和交易量，盈利约1.57亿元。
以上事实，有相关证券账户资料、交易记录、相关银行账户资料、银行流水及相关凭证、相关人员询问笔录、电子设备取证信息、证券交易所提供的相关数据等证据证明，足以认定。
证监会认为，许淼的上述行为违反证券法第五十五条第一款第一项、第三项的规定，构成证券法第一百九十二条所述的操纵证券市场行为。
截至1月10日收盘，金陵体育股价为11.65元/股，市值达15亿元。2024年前三季度，公司实现营收约2.56亿元，同比下降19.89%；净利润约2178.16万元，同比下降41.96%。
共计被罚没4.7亿元
在听证过程中，许淼提出了申辩意见。
具体而言，其一，事先告知书认定的账户组中，与他人相关的22个证券账户并非许淼控制使用；其二，部分账户大量交易系他人作出，相关账户的决策主体包括多人；其三，事先告知书认定的操纵期间内，许淼自认控制的部分证券账户并非全程由其本人控制使用；其四，许淼控制的账户未以不正当手段影响“金陵体育”交易价量，不存在操纵证券市场的主观故意或客观行为；其五，部分询问笔录与事实存在严重不符。
证监会复核后表示，其一，操纵期间许淼使用他人提供相关软件，决策交易“金陵体育”；其二，证监会对相关账户中非许淼决策的交易情况已经扣除；其三，许淼所谓部分证券账户并非全程由其控制使用的主张，或者与事实不符，或者缺乏事实依据，不能成立；其四，许淼具有操纵“金陵体育”的主观故意和客观行为；其五，证监会调查程序合法，认定事实理由充分。
综上，除根据许淼申辩意见扣除相关账户中非许淼决策的交易外，证监会对许淼的其他申辩意见不予采纳。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会决定没收许淼违法所得1.57亿元，并处以3.13亿元罚款。
严监管推动我国资本市场走向成熟
在强监管、严监管背景下，证监会从严执法力度空前。同花顺数据显示，包括行政处罚决定书和行政监管措施决定书在内，2024年，证监会和各地证监局共开出了368份“罚单”（包括行政处罚和行政监管措施），较2023年同比增长30%。
刚刚过去的2024年，证监会开出了多张涉及操纵证券市场的罚单，其中罚没金额过亿元的不在少数。例如，“85后”牛散刘洪涛与“90后”牛散娄阁因违规操纵“腾茂科技”股价，二人合计被罚没3.35亿元；高飞、龙杰、尤立峰共同操纵“朗源股份”，合计被罚没约2.2亿元。
对于操纵市场等违法违规行为，监管将通过全方位监控、大数据碰撞、多渠道收集、智能化分析等多维技术手段构建“穿透式”线索筛查体系，对该行为进行精准识别、严厉打击。同时，一方面将重点惩治关键少数，另一方面将紧盯新型违法案件。
展望2025年，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，2025年资本市场还会继续呈现严格监管的趋势，同时也会针对一些新情况及时调整监管方向和监管手段。要塑造良好的市场生态资源，还要重点对一些违法违规行为造成投资者损失的建立赔偿机制，进一步完善集体诉讼制度，让利益受到损害的投资者获得相应补偿，对违法违规行为造成震慑，这是推动我国资本市场走向成熟的重要方面。
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