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2024年，对证券行业来说是不平凡的一年。“建设一流投资银行”的目标振奋行业信心，国泰君安吸收合并海通证券引发市场关注，“9·24”行情引爆券商开户业务，费率改革加速研究行业洗牌……
随着资本市场改革稳步推进，证券行业也迎来新的发展契机。在机构看来，头部券商有望受益于多业务条线的业绩共振，中型券商有望通过收并购等方式扩大业务布局范围。
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券业并购潮
9月5日，国泰君安与海通证券宣布合并重组。此后进展迅速，12月30日晚间，国泰君安、海通证券同步披露收到上交所关于合并重组审核的问询函，并对相关问题逐一作答。
国泰君安、海通证券合并重组，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商最大的整合案例、2008年以来国际投行界第一大并购项目，涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌子企业。
除了国泰君安和海通证券外，“国信+万和”“国联+民生”“浙商+国都”“西部+国融”等多家券商并购重组项目，均进展迅速。
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建设一流投资银行
3月15日，证监会发文提出，力争通过5年左右时间，推动形成10家左右优质头部机构；到2035年，形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构；到本世纪中叶，形成综合实力和国际影响力全球领先的现代化证券基金行业，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。
2024年年中，中信证券、国泰君安、中国银河证券、中信建投、浙商证券、中金公司、东方证券等多家券商公开表态，提出锚定“建设一流投资银行”的战略目标。
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“9·24”行情引爆券商开户业务
9月24日起，一揽子政策发布，力度超出市场预期。随后几日，A股市场明显反弹，成交额大增。上涨行情点燃了投资者开户和交易热情，券商营业部的咨询量和交易量明显增长。
各家券商全力做好投资者服务工作，帮助投资者开通相关交易权限，引导投资者理性投资，特别是在国庆假期中，不少券商人员取消休假，为客户提供开户、咨询、审核等工作。
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费率改革加速研究条线洗牌
7月1日，公募基金第二阶段费率改革正式落地，以分仓佣金为主要收入来源的券商研究所营收受到一定冲击。各家券商纷纷加快转型探索，通过提供差异化产品和服务增强自身竞争力，开拓新的盈利增长点。
包括西部证券在内的一些券商开始聚焦产业研究，通过设立产业研究院等，服务新质生产力。
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券商瞄准AI大模型应用
券商越来越重视业务数智化，AI大模型为其转型升级带来了机遇。2024年，中信证券、国泰君安、国金证券等多家券商加快推动AI大模型的应用探索。
国泰君安推出“All In AI”策略，发布千亿参数多模态证券垂类大模型——君弘灵犀大模型；国金证券FinGPTAI大模型落地应用场景涵盖助手类、财富类、投资管理类等12大应用场景；中信证券在2024世界人工智能大会上发布了“人工智能+”平台CAP，以应用带技术，加快实现技术迭代升级，赋能证券各项业务发展。
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继续高水平对外开放
2024年，外资券商加速“抢滩”中国资本市场。多家外资机构提升券商牌照的持股比例或谋求券商牌照，包括花旗证券、瑞穗证券、瑞银证券、法巴证券、渣打证券以及星展证券等。
同时，中资券商“出海”忙。4月，中国银河证券将100%控股的马来西亚子公司“银河—联昌”更名为“银河海外”，搭建中国与东盟资本市场互联互通的桥梁。9月，华泰证券旗下子公司以中资券商身份获批越南证券交易代码。
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降本增效
2024年，在行业营收整体承压之下，降本增效成为券商工作的一大关键词。开源证券、华福证券等多家券商均公开表示，要重视成本管控，同时要进一步提升经营效能。
裁撤营业部成了券商降低成本的重要手段。今年以来，国信证券、光大证券（维权）、太平洋证券、财通证券、红塔证券、西部证券、天风证券、山西证券均发布过撤销营业部的相关公告。
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积极参与互换便利
10月18日，中国人民银行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。
中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投等券商发挥专业优势，积极参与互换便利操作。
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严监严管态势延续
2024年，资本市场严监管态势延续，多家券商收到监管罚单。
Choice数据显示，截至12月30日，证监会、各地证监局及交易所对证券公司及从业人员共开具381张罚单，经纪业务和投行业务是罚单的“重点区域”。
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反腐持续高压
2024年，证券行业反腐继续，投行业务是高发区。海通证券原副总经理姜诚君、国元证券原投资银行总部总经理王晨、申万宏源承销保荐原副总经理王昭凭、国信证券分管投行的原副总裁吴国舫被调查。
此外，有两家券商的前董事长也被调查。12月，南京市人大财政经济委员会原副主任委员步国旬涉嫌严重违纪违法正接受调查，其在2013年至2019年期间曾担任南京证券董事长；10月，山东省政协原常委、经济委员会原副主任李玮因严重违纪违法，被开除党籍，李玮曾担任中泰证券董事长一职长达17年。
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