9.24行情以来，伴随A股市场的震荡回暖，沉寂已久的“固收+”基金近期明显“回血”，部分产品净值更是创出历史新高，吸引了不少稳健投资者的关注。对此，业内人士表示，“固收+”基金兼顾股债大类资产配置，攻守兼备，能够较好满足投资者既怕踏空，又怕波动的投资心理，是当前市场环境下较为理想的投资品种。
在一众“固收+”基金中，由李怡文、董晗共同管理的景顺长城景颐双利债券（A类：000385；C类：000386）表现出众，其11月7日的基金净值达到1.7230元（成立以来至11月7日的基金业绩基准涨幅为62.43%），创下基金成立以来的历史新高（基金净值来源于景顺长城官网，基金过往业绩不代表未来表现）。银河证券数据显示，截至11月11日，今年以来净值增长率为8．71%（同期业绩比较基准3.77%，数据来源：wind）。
同类基金排名方面，银河证券数据显示，截至11月8日，该基金A份额过去一年、两年、三年、五年的净值增长率在普通债券型基金中分别排名27/434、19/350、36/292和31/209，全部位居同类前15%身位，获评银河证券三年期、五年期双五星评级。不仅如此，在其他基金评价机构披露的最新评级数据中，该基金还获得了晨星三年期五星、海通证券五年/十年期双五星评级和天相投顾五年期、十年期双五A评级，得到了多家机构的一致认可。
从回撤表现看，该基金亦有亮眼表现。Wind数据显示，截至11月8日，该基金近3年来的最大回撤为-3.90%，远低于同类二级债券基金-6.72%的平均最大回撤水平。
管理该基金的基金经理李怡文、董晗都是经验丰富的老将，在各自负责的投资领域均有着深厚积淀。资料显示，李怡文亦拥有长达18年的证券从业经验、12.9年投资经验，专注于混合资产投资领域，2010年开始管理的第一只基金就是二级债基，是“固收+”领域的元老级人物。她擅长把握大类资产配置方向，在债券和股票两大类资产之间自由切换。
负责权益投资的董晗拥有18年证券从业经验、13年投资经验，自2011年开始管理权益基金，偏好硬核科技，希望买入能够通过技术突破来提升全社会生产力的公司，赚价值发现和创造价值的钱，对医药、消费、互联网等板块也有涉猎。
除了两位投资老将掌舵外，景顺长城突出的权益、固收投资能力亦为这只布局股债两市的基金提供了坚实后盾。海通证券数据显示，截至9月30日，景顺长城固收类基金的加权绝对收益在过去十年不同评价期限内，均位居前21%身位（过去一年、两年、三年、五年、七年、十年分别位居全市场第5/172、10/161、30/143、12/118、17/98、10/67），其债券投资能力获评海通证券五年期、十年期五星评级（数据来源：海通证券，截至2024年10月25日）；旗下主动权益基金过去七年、十年的加权绝对收益业绩分别位列全市场第11/108和9/72，可谓权益、固收投资双强。
展望未来，李怡文和董晗预计，四季度货币政策的总基调将延续宽松，后续更多需紧密关注增量财政政策的规模和节奏，以及外部环境变化对国内经济基本面产生的潜在影响。操作方面，债券部分预期保持中性偏低久期，积极参与利率债波段交易的机会；转债方面，将持仓不断调整至性价比更高、基本面有所改善的标的中去；股票方面，在市场短期估值明显修复后，将关注组合个股的估值和景气度的匹配情况，除了估值不贵、行业供需结构保持平衡的上游资源行业外，未来将继续重点关注具有全球核心竞争力的高端制造业以及受益于政策调整的内需方向。
发表评论