中证A500指数（000510）采用行业均衡的选样方法，从各个行业中精选出市值较大的500只证券作为样本，以确保指数样本的行业市值分布与整体市场基本保持一致。这样的设计旨在更全面地反映各行业最具代表性的上市公司的整体表现，为投资者提供更加均衡和多元化的市场投资工具。
除了行业覆盖更广以外，A500与其他核心宽基还有以下不同之处：
中证A500指数在行业分布上相对均衡，其前三大行业分别为工业（占比22.1%）、金融（占比14.6%）和信息技术（占比13.1%）。相比于其他主流宽基指数，中证A500指数包含更多新经济产业，在通信服务、医药、信息技术、原材料等行业占比相对较高。
图：中证A500与核心宽基指数成分股的行业分布对比
资料来源：wind，数据截至2024年10月14日
中证A500更多采取自由流通市值作为筛选标准。从结果上看，中证A500指数的民营企业占比相对更高。
表：主要宽基指数成分股的央国企占比
中央国有企业
公众企业
其他企业
地方国有企业
外资企业
民营企业
集体企业
沪深300
28%
17%
0%
25%
1%
27%
1%
中证A500
26%
15%
0%
21%
2%
35%
1%
中证500
17%
7%
1%
24%
2%
48%
0%
中证800
26%
14%
0%
25%
2%
33%
1%
中证全指
20%
12%
0%
23%
2%
41%
1%
MSCI中国A50
26%
16%
0%
29%
1%
27%
1%
中证A50
23%
20%
0%
23%
2%
32%
0%
资料来源：wind，数据截至2024年10月14日
由于次新股受到限售制度的约束，更多采取自由流通市值作为筛选标准使得中证A500的次新股占比相对更低，截至2024年10月14日，过92%的成份股上市时间均超过5年。
图：主要宽基指数成分股中的新股数量占比
资料来源：wind，数据截至2024年10月14日
中证A500指数在构建过程中，排除了环境、社会和治理（ESG）评分在C级及以下的上市公司。这一做法有助于减少投资组合的风险，同时增强长期投资的价值。
图：中证ESG评价体系方法
资料来源：wind
综上，中证A500指数（000510）在编制方案上较传统的宽基指数采取了差异化方法，使得选股结果更加全面均衡，值得投资者关注。
发表评论